DIVERSIFICAÇÃO INTERNACIONAL DE MACROCARTEIRAS EM CONTEXTO DE CRISES FINANCEIRAS

Carol Thiago Costa, Wesley Vieira da Silva

Resumo


O presente trabalho tem por objetivo mensurar o grau de correlação entre as bolsas de valores de alguns países considerados emergentes, segundo o Fundo Monetário Internacional (2009), adotando para tal dois períodos distintos, um anterior e outro durante a crise financeira do subprime em 2008, a partir de informações diárias de fechamento dos índices representativos daquelas bolsas. O período está compreendido entre 28 de junho de 2007 a 03 de abril de 2009, totalizando 438 observações para cada bolsa. As técnicas estatísticas abrangem o teste de correlação de Pearson e o teste de correlação móvel, este empregando um período de aproximadamente seis meses. Os principais resultados revelam que, em momentos de instabilidade financeira, tais como o da crise do subprime, em 2008, as correlações entre as bolsas de valores mudam significativamente, convergindo para um valor próximo a um (1), indicando que os mercados caminham de maneira paralela, com poucas opções para a estratégia de diversificação internacional de portfólios de investimento.

Palavras-clave: Diversificação internacional. Portfólios de investimento. Correlação. Correlação móvel.


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DOI: https://doi.org/10.25112/rgd.v9i1.1002

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